大唐财富资讯|市场供求关系重大变化 高层权威定调优化房地产政策

　　近日，中共中央政治局召开会议。本次会议期间，房地产市场的系列表述引起市场高度关注。延续多年的“房住不炒”政策未被提及，与此同时会议强调：“适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。”

　　01政策转向 市场反应积极

　　每年7月下旬召开的中央政治局会议，历来被视为决定下半年宏观经济政策方向的关键会议。本次会议期间，对中国房地产市场新形势作出分析与判断。“房住不炒”未被提及，被市场普遍认为是超预期政策表述。这也是2018年7月以来经济主题的政治局中以来首次在房地产政策表述中未提及“房住不炒”。

　　会议指出，适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

　　会议强调，要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。

　　此前7月14日举行的央行新闻发布会期间，央行货币政策司司长表示，考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，因城施策提高政策精准度。

　　政策调整的重要背景是房地产行业的所面临的困难。国家统计局公布的《2023年上半年全国房地产市场基本情况》显示，上半年全国房地产开发投资同比下降7.9%;其中，住宅投资下降7.3%;全国房地商品房销售面积同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。

　　受上述利好消息影响，7月25日A股房地产板块全面翻红，整体上涨4.96%，其中“保万招”三巨头均上涨超7个百分点。而港股方面，截至7月25日收盘，万科企业上涨12.73%，越秀地产上涨15.00%、中国金茂上涨13.46%，碧桂园上涨17.46%。

　　会议指出，要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。

　　中信建投指出，此次会议特别强调“积极推动城中村改造""盘活改造各类闲置房产”，预计地产领域将出台更多政策满足居民刚性和改善性住房需求。另外也特别指出“有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”，回应市场对于地方债务风险的关切。此前4月会议表述为“严控新增隐性债务”。

　　02中海晟融布局核心区域

　　对于本次会议所透露出的诸多利好，市场普遍认为，浙商证券研报也表示，虽然政策的推进需要后续细节的落定和地方执行的配合，但自上而下放松力度加大的信号已经十分明确。

　　伴随着我国城市化进程不断深化，房地产行业分化发展格局愈发明显。在此背景下，布局我国经济核心区域的龙头企业将成为政策改善的最大受益者。

　　国家在“十四五”规划中已明确指出，粤港澳大湾区创新合作不断深化，长三角一体化持续升级，京津冀协同发展稳步推进。这些区域重大战略正深刻改变国家区域发展版图，为新时代高质量发展提供了强力支撑。

　　国家发展改革委地区司司长肖渭明介绍，2021年，京津冀、长三角、粤港澳大湾区内地9市地区生产总值分别达9.6万亿元、27.6万亿元、10.1万亿元，总量超过了全国的40%，发挥了全国经济压舱石、高质量发展动力源、改革试验田的重要作用。

　　在长三角一体化、及粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区驱动”下，中海晟融抢占布局，聚焦城市更新，与粤港澳大湾区多家龙头地产集团公司深度绑定合作。可以说，中海晟融抓住了粤港澳大湾区建设提速的历史性机遇，未雨绸缪， 提前规划，与头部企业共同设立粤港澳大湾区不动产基金，布局深圳、广州、珠海、惠州等城市核心区域，发展前景广阔。

　　中海晟融于2014年在北京注册成立。公司注册资本金15亿元，总部位于北京，在深圳、广州、南京等地设有分支机构，主营业务为不动产投资。中海晟融秉承“坚持价值投资，与优秀企业共同成长”的发展理念，致力于为优质企业客户提供全方位金融服务。

　　经过多年探索与实践，凭借稳健的策略和扎实的积累， 中海晟融已发展成为组织架构清晰、 职能分工明确、风险合规管理机制完备、研究创新能力突出的专业资产管理机构。中海晟融发挥在不动产投资及资产管理方面的专业能力，将公司打造成为具有核心竞争力的资产管理公司。

　　中海晟融秉承“坚持价值投资，与优秀企业共同成长”的发展理念，致力于为优质企业客户提供全方位金融服务。

　　中海晟融以城市发展结合产业转型为投资逻辑，积极响应国家未来城市群建设、立足核心城市发展为原则的发展理念，结合粤港澳大湾区、京津冀一体化及长三角一体化等区域总体发展规划，在城市不良资产盘活、城市旧城区改造中积极布局，持续发力。

　　▲中海晟融慈云寺6号楼外景

　　经过多年探索与实践，凭借稳健的策略和扎实的积累， 中海晟融已发展成为组织架构清晰、 职能分工明确、风险合规管理机制完备、研究创新能力突出的专业资产管理机构。中海晟融发挥在不动产投资及资产管理方面的专业能力，将公司打造成为具有核心竞争力的资产管理公司。目前，公司已有北京工体西路“IN 三里”高端公寓项目、工体北路13号院3号楼项目、慈云寺6号楼项目、南京新街口商圈某商业项目等。未来，中海晟融将继续发挥自身专业优势，积极拓展市场，深入挖掘核心城市、核心位置老旧资产价值，为项目赋能，提升区域整体商业办公及居住环境，为城市面貌的迭代升级做出积极贡献。

　　除不动产投资外，中海晟融在产业投资方面，也颇有建树。例如，中海晟融参与“博纳影业”Pre-IPO股权投资，目前博纳影业已成功上市。后期中海晟融将持续有效促进博纳影业业务开展，巩固行业地位。

　　博纳影业是国内首家从事电影发行业务的民营企业，深耕影视行业多年，公司的主营业务为电影的投资、发行、院线及影院业务。自成立以来，博纳影业累计出品影片超过250部，连续十余年每年出品影片数量位列中国民营电影公司第一，其中有16部影片票房超过10亿元，75部影片票房超过1亿元，累计总票房超过600亿元，票房占比始终位列中国民营电影公司前三甲。近年来，博纳影业成功探索出了中国主旋律电影的创新表达之路，如《长津湖》《长津湖之水门桥》《红海行动》《中国机长》《中国医生》《湄公河行动》《智取威虎山》《烈火英雄》《决胜时刻》成为了弘扬时代精神、唱响主流价值观的代表作，9部影片总票房超过200亿元。